據(jù)國(guó)家發(fā)改委1月15日消息，近日，個(gè)別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實(shí)舊聞，混淆視聽(tīng)，對(duì)市場(chǎng)造成不良影響。國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司第一時(shí)間約談?dòng)嘘P(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無(wú)誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。

國(guó)家發(fā)改委表示，將持續(xù)密切關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格變化，會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步研究采取措施，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為，切實(shí)保障鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。1月6日，國(guó)家發(fā)改委就曾發(fā)布研究加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管工作的消息。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管消息密集發(fā)布的背后，是去年11月來(lái)受宏觀預(yù)期提振、供需變化以及疫情防控政策調(diào)整等影響，國(guó)內(nèi)外鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲。專家表示，本輪鐵礦石價(jià)格變化受到國(guó)外指數(shù)和衍生品領(lǐng)漲的影響，我國(guó)期現(xiàn)貨市場(chǎng)跟隨上漲并呈現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)走勢(shì)，國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格及漲幅也低于國(guó)外指數(shù)、衍生品。

(相關(guān)資料圖)

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)鐵礦石“供增需平”

寶城期貨黑色系研究員涂偉華認(rèn)為，支撐本輪鐵礦石價(jià)格上漲的原因主要有兩方面：一是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)向好預(yù)期。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩，國(guó)外鐵礦石價(jià)格最先止跌上行；國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，相關(guān)部門部署化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，支撐當(dāng)前黑色系價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。二是春節(jié)后鐵水回升預(yù)期。目前樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量長(zhǎng)期維持220萬(wàn)噸附近，按往年季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，春節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)會(huì)推升鐵水產(chǎn)量，形成一定利好。

但也要看到，隨著上述利好信號(hào)已經(jīng)在市場(chǎng)上“兌現(xiàn)”，鐵礦石價(jià)格或已進(jìn)入階段性頂部。隨著國(guó)家調(diào)控力度增加，并且鋼廠原料庫(kù)存已升至高位，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)步入尾聲?！拌F礦石供應(yīng)端相對(duì)平穩(wěn)，主流礦商發(fā)往中國(guó)比例在回升，按船期推算后續(xù)澳巴到貨量將觸底回升?！蓖總トA說(shuō)。

方正中期期貨鐵礦石分析師梁海寬也認(rèn)為，此前黑色系上行驅(qū)動(dòng)來(lái)自宏觀預(yù)期的改善以及地產(chǎn)端需求可能邊際向好，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)預(yù)期的反映已較為充分，短期繼續(xù)上行空間受限。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)將呈現(xiàn)“供增需平”的格局，下半年存在累庫(kù)預(yù)期。供給端，主流礦山發(fā)運(yùn)將較為穩(wěn)定并有一定的增產(chǎn)。同時(shí)，國(guó)外主要經(jīng)濟(jì)體存在衰退預(yù)期，國(guó)外鐵礦石需求可能下降，導(dǎo)致鐵礦石從國(guó)外鋼廠流到國(guó)內(nèi)，對(duì)于鐵礦石的供需改善有幫助。需求端，預(yù)估今年粗鋼與生鐵的產(chǎn)量與去年基本持平，供需面有望好轉(zhuǎn)。

國(guó)內(nèi)期價(jià)運(yùn)行相對(duì)更理性平穩(wěn)

記者發(fā)現(xiàn)，2022年11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)外鐵礦石現(xiàn)貨和期貨價(jià)格雖然都有所上漲，但價(jià)格和漲幅卻存在一定差別。此輪行情具有國(guó)外市場(chǎng)領(lǐng)漲的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)跟隨國(guó)外指數(shù)、衍生品市場(chǎng)上漲，且絕對(duì)價(jià)格和漲幅均低于國(guó)外指數(shù)、衍生品，保持相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行。

具體來(lái)看，2022年11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價(jià)從613元/噸上漲至1月13日的870元/噸，漲幅42%。同期，普氏指數(shù)上漲54%至最新的123.65美元/噸（折算期貨標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格為973.26元/噸，下同）；新交所鐵礦石掉期主力合約上漲57%至121.33美元/噸（折合955.51元/噸）；青島港61.5%PB粉上漲35%至875元/濕噸（折合931.54元/噸）。

結(jié)合以上數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)外市場(chǎng)因素是本輪鐵礦石價(jià)格上漲的主要推動(dòng)力量，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格及漲幅明顯低于普氏指數(shù)、新交所價(jià)格，絕對(duì)價(jià)格也低于港口主流現(xiàn)貨，且遠(yuǎn)近月合約價(jià)格關(guān)系上基本呈現(xiàn)出逐月貼水的趨勢(shì)。這表明國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行相對(duì)更為理性、平穩(wěn)，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)參與者提供了迅速反映國(guó)內(nèi)宏觀監(jiān)管要求、有效發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)期價(jià)格的工具。

記者在采訪中了解到，盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格逐步顯現(xiàn)出一定的影響力，但整體來(lái)看，國(guó)際鐵礦石貿(mào)易仍沿用國(guó)外指數(shù)定價(jià)。新交所鐵礦石掉期、期貨等以鐵礦石普氏指數(shù)為標(biāo)的，采用現(xiàn)金交割，其衍生品市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，更容易受到資金沖擊。

目前在鐵礦石市場(chǎng)，國(guó)外指數(shù)和國(guó)外衍生品市場(chǎng)已構(gòu)建起相互交織、影響的價(jià)格閉環(huán)。一方面，新交所鐵礦石衍生品以普氏指數(shù)為交易標(biāo)的，普氏指數(shù)的波動(dòng)自然對(duì)新交所衍生品價(jià)格具有直接影響。另一方面，新交所衍生品價(jià)格反作用于普氏指數(shù)，與普氏互相影響。普氏機(jī)構(gòu)采集的現(xiàn)貨成交價(jià)格既有固定價(jià)也有浮動(dòng)價(jià)，其中70%是浮動(dòng)定價(jià)。普氏機(jī)構(gòu)參考新交所鐵礦石掉期相應(yīng)月份合約價(jià)格的浮動(dòng)價(jià)，通過(guò)一定的折算方式得到相對(duì)固定的價(jià)格，納入指數(shù)編制。由此可見(jiàn)，新交所鐵礦石衍生品價(jià)格已成為普氏指數(shù)重要的樣本，二者通過(guò)期現(xiàn)價(jià)格傳遞緊密聯(lián)動(dòng)、相互作用，進(jìn)一步鞏固了普氏指數(shù)定價(jià)主導(dǎo)地位以及近年來(lái)“易漲難跌”的局面。

“近期國(guó)家相關(guān)部門加強(qiáng)鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管，有利于市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，提振了市場(chǎng)信心。也要看到，鐵礦石是國(guó)際化品種，我國(guó)是主要的下游買家，供給端集中在國(guó)外。面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈不平衡的局面，應(yīng)在做好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)監(jiān)管工作的基礎(chǔ)上因品施策，研究加強(qiáng)對(duì)國(guó)外指數(shù)和國(guó)內(nèi)企業(yè)參與國(guó)外衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管，支持國(guó)產(chǎn)鐵礦石開(kāi)采和再生鋼鐵原料的循環(huán)利用，多方面維護(hù)鋼鐵、鐵礦石產(chǎn)業(yè)保供穩(wěn)價(jià)大局?！鄙鲜鍪茉L人士表示。

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