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2023年1月19日，北京證券交易所(簡稱“北交所”)發(fā)布《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務細則》(以下簡稱《做市細則》)和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務指引》(以下簡稱《做市指引》)，對證券公司開展北交所股票做市交易業(yè)務的流程、權利義務和監(jiān)督管理等方面予以規(guī)定?！蹲鍪屑殑t》和《做市指引》自發(fā)布之日起施行。

北交所做市采用在單一證券交易中實施競價與做市并行的混合交易制度，相關做市交易模式在國際證券市場中有著豐富的實踐經驗。北交所在競價交易的基礎上引入做市商實行混合交易制度，有助于增加市場訂單深度，提升市場穩(wěn)定性，縮小市場買賣價差，降低投資者交易成本，引入增量資金，提升市場流動性，服務市場高質量擴容。

前期，北交所就《做市細則》和《做市指引》向市場公開征求意見。從意見反饋情況看，市場各方積極支持北交所推出做市制度，總體認可規(guī)則內容，并就業(yè)務細節(jié)安排積極建言獻策。北交所對市場意見進行了深入分析和廣泛調研，對其中合理意見予以充分采納。修訂后的《做市細則》共五章、三十四條，主要內容包括：一是明確做市服務申請與終止。北交所對做市商實行交易權限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務資格的會員在開通做市交易權限后，可以備案為特定股票做市。同時，鼓勵保薦機構為其保薦股票提供做市服務。二是明確做市商權利與義務。做市商應當向市場持續(xù)提供符合價差和數(shù)量要求的雙向報價。北交所將對做市商做市交易業(yè)務開展情況進行評價，對積極展業(yè)的做市商給予適當激勵。三是明確做市商監(jiān)督管理要求。做市商應當建立風險防范與業(yè)務隔離制度、異常交易監(jiān)控機制，不得實施異常交易行為，確保業(yè)務合規(guī)有序開展。

修訂后的《做市指引》共九章、六十條，主要在《做市細則》相關規(guī)定的基礎上對做市商開展北交所股票做市交易業(yè)務的流程、做市商監(jiān)督管理要求和評價激勵機制安排、做市商內部管理要求等進行了進一步細化。

前期在規(guī)則征求意見期間，北交所已組織各市場參與者開展技術系統(tǒng)準備工作并完成相關測試。本次規(guī)則正式發(fā)布后，北交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領導下，進一步推動各市場參與者完成技術改造，同時組織適格會員開展包括權限申請、股票備案等業(yè)務準備工作，全力保障做市業(yè)務平穩(wěn)落地。待全部準備工作就緒后，北交所將另行公告，啟動做市交易。

標簽： 交易業(yè)務 證券交易所 監(jiān)督管理