自2017年度鄭商所為風(fēng)險(xiǎn)管理子公司設(shè)獎(jiǎng)以來(lái)，浙江永安資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱永安資本）已連續(xù)6年獲得“優(yōu)秀風(fēng)險(xiǎn)管理公司”獎(jiǎng)項(xiàng)。這一殊榮也反映出市場(chǎng)對(duì)于永安資本專業(yè)能力和綜合實(shí)力的高度認(rèn)可。期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，長(zhǎng)期以來(lái)，永安資本始終以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，不斷完善業(yè)務(wù)體系、創(chuàng)新服務(wù)模式，持續(xù)為期貨風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。尤其是在2022年，永安資本堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，期現(xiàn)、場(chǎng)外、做市三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持良好態(tài)勢(shì)，貿(mào)易商廠庫(kù)、工程配送、倉(cāng)儲(chǔ)物流等創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)多元發(fā)展，全年簽訂風(fēng)險(xiǎn)管理合同超3萬(wàn)份，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

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“期貨+”模式為產(chǎn)業(yè)提供“一攬子”服務(wù)

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，目前已有100家風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過(guò)中期協(xié)設(shè)立備案，整個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模和服務(wù)能力都在持續(xù)提升。

在戰(zhàn)略層面，永安期貨“十四五”規(guī)劃錨定了打造“衍生品投行”的發(fā)展目標(biāo)，永安資本據(jù)此提出“大宗商品投行”和“產(chǎn)融資源整合者”的發(fā)展定位，在資金層面，永安期貨2022年向永安資本增資8億元，更好地滿足了業(yè)務(wù)發(fā)展需要。在投研方面，依托永安期貨杭州研究中心和北京研究院領(lǐng)先的專業(yè)能力，加上自身現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)，為業(yè)務(wù)開(kāi)展奠定了扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐基礎(chǔ)。

據(jù)了解，永安資本深耕產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈多年，在“期貨+”服務(wù)模式上持續(xù)創(chuàng)新，綜合運(yùn)用“期貨+現(xiàn)貨”“期貨+倉(cāng)儲(chǔ)物流”“期貨+工程配送”等多樣化的“期貨+”模式服務(wù)各類實(shí)體企業(yè)，還在含權(quán)貿(mào)易、貿(mào)易商廠庫(kù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、工程配送、國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了差異化發(fā)展。例如實(shí)現(xiàn)了燃料油倉(cāng)單首次通關(guān)進(jìn)口、原油倉(cāng)單首次復(fù)運(yùn)出口、低硫燃料油首次跨境交收等業(yè)務(wù)。

其中倉(cāng)儲(chǔ)物流方面，合作倉(cāng)庫(kù)覆蓋30多個(gè)省份，打通了期貨服務(wù)實(shí)體的“最后一公里”，滿足了實(shí)體企業(yè)多樣化需求；工程配送方面，為重大工程項(xiàng)目穩(wěn)定配送建筑原材料，總金額達(dá)18億元，總配送量達(dá)36萬(wàn)噸，助力建筑企業(yè)按期完工。

永安資本還積極通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目助力鄉(xiāng)村振興工作，2022年累計(jì)開(kāi)展了270多個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，覆蓋10多個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，助力永安期貨連續(xù)6年獲得中期協(xié)鄉(xiāng)村振興（扶貧）考評(píng)第一名。

此外，永安資本首批獲得商品、個(gè)股、股指場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)資格，首批獲得商品期貨、商品期權(quán)、股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)資格，目前做市品種達(dá)33個(gè)，還擁有13個(gè)品種的貿(mào)易商廠庫(kù)資格，很好地支持了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的多樣性和全面性，為打造“專精特新”品種提供了廣闊空間。近年來(lái)，永安資本還加大技術(shù)投入，完善系統(tǒng)建設(shè)，搭建了全面覆蓋策略研究、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、測(cè)試、評(píng)估的業(yè)務(wù)體系，并加強(qiáng)集團(tuán)協(xié)同，促進(jìn)了做市業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

在積極拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，永安資本還特別注重風(fēng)控體系建設(shè)。據(jù)永安資本相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，依托“數(shù)智永安”戰(zhàn)略規(guī)劃，永安資本積極探索金融科技時(shí)代下期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，以數(shù)畫像、以數(shù)搭鏈、以數(shù)筑防，使數(shù)字化能力貫穿客戶服務(wù)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管控和經(jīng)營(yíng)決策的始終，著力打通倉(cāng)儲(chǔ)方、資金方、業(yè)務(wù)對(duì)手方的全業(yè)務(wù)鏈數(shù)據(jù)合作通道，切實(shí)保障業(yè)務(wù)操作安全可控。

提升自身專業(yè)能力 夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)基石

當(dāng)前，實(shí)體企業(yè)直接參與期貨市場(chǎng)仍存有一定的障礙。一方面缺乏專業(yè)團(tuán)隊(duì)，從頭開(kāi)始組建團(tuán)隊(duì)意味著高昂的時(shí)間成本和人力成本，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)較難實(shí)現(xiàn)；另一方面，缺乏長(zhǎng)期視角，一些實(shí)體企業(yè)在實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)可以通過(guò)投機(jī)快速賺取利潤(rùn)后，很容易本末倒置，忽略自身實(shí)際需求，最終因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)理解不深，導(dǎo)致企業(yè)巨額虧損。

“現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)管理子公司對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶，尤其是對(duì)中小企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)仍發(fā)揮著不可替代的作用?！庇腊操Y本相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司要以實(shí)體企業(yè)的需求為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，積極探索更多的“期貨+”模式，利用期貨的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置等功能，提供了一攬子服務(wù)保供、穩(wěn)產(chǎn)、穩(wěn)價(jià)的綜合工具。一是可以提供多種定價(jià)模式，讓企業(yè)結(jié)合市場(chǎng)行情和自身實(shí)際情況，選擇合適的原料采購(gòu)或產(chǎn)品銷售價(jià)格進(jìn)行貿(mào)易，促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。二是可以運(yùn)用貿(mào)易商廠庫(kù)，進(jìn)一步提高實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的效率，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈從“現(xiàn)轉(zhuǎn)期”到“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”的閉環(huán)。三是可以積極探索新品種，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游渠道，解決傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)。

通過(guò)總結(jié)提煉推廣優(yōu)秀案例和典型服務(wù)模式，帶動(dòng)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨工具，永安資本將企業(yè)之間從傳統(tǒng)貿(mào)易的交易對(duì)手方、上下游產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)侵占，逐步轉(zhuǎn)變成為利益共同體，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)融資源的高效整合。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)期貨市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)的變化發(fā)展，近年來(lái)，永安資本不斷豐富創(chuàng)新服務(wù)模式，在提升期貨服務(wù)實(shí)體能力，助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展上，取得了積極的效果。以服務(wù)短纖產(chǎn)業(yè)為例，永安資本利用貿(mào)易商廠庫(kù)創(chuàng)新推出了加工費(fèi)長(zhǎng)約模式，幫助短纖產(chǎn)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)提前鎖利。

據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2022年，在新產(chǎn)能投產(chǎn)背景下，受各方因素影響，短纖的成本高企、需求走弱。俄烏沖突導(dǎo)致原油價(jià)格上漲，短纖生產(chǎn)成本持續(xù)上升。需求端多地貿(mào)易中心暫時(shí)關(guān)閉，物流運(yùn)輸受阻，多地紗廠停工停產(chǎn)，流動(dòng)資金緊張，對(duì)短纖補(bǔ)庫(kù)存調(diào)整為剛需采購(gòu)、隨用隨買。

需求的疲軟導(dǎo)致短纖上游工廠的成本無(wú)法向下游紗廠傳遞，加工利潤(rùn)持續(xù)受到擠壓。

對(duì)此，永安資本發(fā)揮短纖貿(mào)易商廠庫(kù)功能，抓住2021年四季度短纖加工費(fèi)高位窗口期，與短纖上游工廠簽了加工費(fèi)長(zhǎng)約，幫助短纖上游工廠提前鎖定加工利潤(rùn)。“通過(guò)賣出廠庫(kù)倉(cāng)單及時(shí)回籠資金、減輕現(xiàn)金流壓力，平滑了產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)周期，確保了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的穩(wěn)定?！鄙鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱。

作為國(guó)內(nèi)第一批風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，永安資本的專業(yè)服務(wù)能力和綜合實(shí)力已經(jīng)得到了市場(chǎng)的高度認(rèn)可，但對(duì)標(biāo)國(guó)際市場(chǎng)的成熟貿(mào)易商仍然有很長(zhǎng)一段路要走。

目前，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的大宗商品貿(mào)易市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入較為成熟的發(fā)展階段，他們從傳統(tǒng)貿(mào)易向上下游延伸整合供應(yīng)鏈，從原料供應(yīng)到物流倉(cāng)儲(chǔ)配送等，并利用場(chǎng)內(nèi)外衍生品對(duì)沖敞口風(fēng)險(xiǎn)，提高定價(jià)能力，頭部大宗企業(yè)規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)更為巨大，已經(jīng)形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的市場(chǎng)占有率與國(guó)內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)仍有較大差距。

上述相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司要立足新發(fā)展格局，以期貨和衍生品法的實(shí)施為契機(jī)，搶抓我國(guó)期貨市場(chǎng)大發(fā)展的機(jī)遇，提升自身專業(yè)能力，更好利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，加大產(chǎn)融資源整合力度，向供應(yīng)鏈綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

面對(duì)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的新形勢(shì)，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)擴(kuò)大實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，永安資本一方面將持續(xù)做大做強(qiáng)期現(xiàn)業(yè)務(wù)，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)基石，努力做強(qiáng)業(yè)務(wù)模式、做深交易能力、做透產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)；另一方面，大力發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，合理布局業(yè)務(wù)板塊，保持高速增長(zhǎng)潛力，促進(jìn)期現(xiàn)業(yè)務(wù)與場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的融合發(fā)展，持續(xù)推廣含權(quán)貿(mào)易模式，更好地滿足實(shí)體企業(yè)精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

在上述相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，打造供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商，需滿足實(shí)體企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)、物流、加工、配送、金融等多樣化需求，形成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)，助力穩(wěn)價(jià)保供。此外，還需延伸全球貿(mào)易觸角，進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)揮境內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)作用賦能實(shí)體企業(yè)發(fā)展。

標(biāo)簽： 風(fēng)險(xiǎn)管理 永安期貨 專業(yè)能力