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本報(bào)訊（記者 劉威魁）近期，美聯(lián)儲(chǔ)公布7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，顯示美聯(lián)儲(chǔ)多數(shù)官員認(rèn)為通脹仍有上行風(fēng)險(xiǎn)，將繼續(xù)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，未來可能需要進(jìn)一步加息。美國(guó)加息牽動(dòng)著所有投資者的心，對(duì)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，美股和原油的機(jī)會(huì)在何方？8月19日，2023年期貨日?qǐng)?bào)實(shí)盤大賽全國(guó)行廣州站暨中一期貨國(guó)際原油、指數(shù)期貨專場(chǎng)在廣州成功舉行。資深外盤期貨交易員甘燦榮對(duì)下半年美股、原油的行情趨勢(shì)進(jìn)行了策略分享。

甘燦榮認(rèn)為，當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)加息已近尾聲，但年底前仍有變數(shù)，年底前利率維持不變的概率高達(dá)70%，加息仍有30%的概率。美元指數(shù)能直觀地反映加減息周期，通過研究美元指數(shù)，能夠前瞻地認(rèn)識(shí)利率的變化。目前美股正處在最容易出現(xiàn)大幅盤整的周期內(nèi)，而且從歷年來美股回調(diào)的規(guī)律來看，這個(gè)幅度可能在10%上下，通常在標(biāo)普500指數(shù)從低位上行超過40%后開啟。

美股當(dāng)下的市場(chǎng)焦點(diǎn)是什么？“沒有經(jīng)濟(jì)衰退，則無需降息，長(zhǎng)短利差倒掛預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)陷入衰退，一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，恐怕全球股市也會(huì)受牽連?！备薁N榮說，進(jìn)入8月，壞消息接踵而來。時(shí)隔11年后，美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)再度被調(diào)降，對(duì)市場(chǎng)信心的沖擊不小。美國(guó)7月非農(nóng)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，如果8月非農(nóng)數(shù)據(jù)繼續(xù)低于預(yù)期，屆時(shí)市場(chǎng)必然會(huì)對(duì)衰退進(jìn)行重新定價(jià)，所以美股將面臨大幅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期是否會(huì)影響油價(jià)？甘燦榮認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)油價(jià)調(diào)整，復(fù)蘇時(shí)價(jià)格回歸。經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)影響原油需求，復(fù)蘇則會(huì)提振需求。他認(rèn)為，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期強(qiáng)烈，需求不佳，原油難以上漲。當(dāng)前油價(jià)行情與2001年近似，走勢(shì)較為復(fù)雜，需觀察下半年全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)情況。

值得關(guān)注的是，OPEC+曾在6月4日的會(huì)議后宣布將其石油減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)至2024年年底，并從2024年開始將該聯(lián)盟的總產(chǎn)量減少140萬桶/日。對(duì)此，甘燦榮認(rèn)為，總減產(chǎn)量不小，但減產(chǎn)恐難持久。

“盡管美國(guó)期待油價(jià)下跌，以回補(bǔ)戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，但俄羅斯能否執(zhí)行減產(chǎn)是減產(chǎn)聯(lián)盟能否維持的重要前提?！案薁N榮認(rèn)為，若油價(jià)下探，則變相壓縮俄羅斯原油折扣率，俄羅斯能否堅(jiān)持減產(chǎn)存疑。

談及美股及原油的策略，甘燦榮表示，在2022年的下跌過程中，兩者均在20日線附近出現(xiàn)反彈做空點(diǎn)。目前來看，如果美股及原油跌破20日均線，可利用少量期貨或期權(quán)試空。

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