實(shí)體產(chǎn)業(yè)是期貨市場(chǎng)的根基，服務(wù)產(chǎn)業(yè)是期貨公司的宗旨。新湖期貨股份有限公司（下稱新湖期貨）一直秉持服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的宗旨，深耕產(chǎn)業(yè)服務(wù)。2022年，冶金行業(yè)企業(yè)普遍遇到運(yùn)輸階段性中斷、產(chǎn)業(yè)鏈停工停產(chǎn)、購(gòu)銷面臨停擺的困擾，大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)冶金產(chǎn)業(yè)企業(yè)套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理需求，新湖期貨充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，靈活運(yùn)用期貨、期權(quán)、互換等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，多角度協(xié)助冶金行業(yè)企業(yè)進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理，為企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行賦能，提供的服務(wù)得到客戶充分認(rèn)可?；谠谝苯甬a(chǎn)業(yè)服務(wù)方面的突出表現(xiàn)，鄭商所授予新湖期貨“2022年度冶金產(chǎn)業(yè)服務(wù)獎(jiǎng)”。

【資料圖】

合理利用基差貿(mào)易，拓寬購(gòu)銷渠道

期貨日?qǐng)?bào)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，新湖期貨深耕基差貿(mào)易領(lǐng)域，引導(dǎo)中小微企業(yè)學(xué)習(xí)并利用期貨市場(chǎng)，拓展現(xiàn)貨購(gòu)銷渠道，進(jìn)而為企業(yè)未來(lái)進(jìn)一步利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)。

伴隨著多年的期現(xiàn)模式發(fā)展，眾多黑色企業(yè)亟待在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、模式創(chuàng)新上有所突破，如何利用好期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、助力黑色產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展，成為黑色冶金產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

2022年一季度，受限于需求淡季和采暖季限產(chǎn)等因素，鋼廠開(kāi)工積極性較為低迷，二季度疊加疫情反復(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難，原材料及成材運(yùn)輸受阻，尤其是自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小微企業(yè)，在多重因素的沖擊下，經(jīng)營(yíng)情況雪上加霜。

“新湖期貨在得知企業(yè)面臨困難后，積極行動(dòng)，深入產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行調(diào)研，力求幫助企業(yè)客戶渡過(guò)難關(guān)，向企業(yè)推廣基差貿(mào)易業(yè)務(wù)模式。在此模式中，企業(yè)在銷售成材和采購(gòu)原材料時(shí)可以對(duì)標(biāo)期貨合約，不僅價(jià)格公開(kāi)透明，還能有效地幫助企業(yè)拓展購(gòu)銷渠道，企業(yè)不再受到傳統(tǒng)購(gòu)銷渠道的限制，能夠?qū)崿F(xiàn)快速回籠資金，從而提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝說(shuō)。

“基差點(diǎn)價(jià)模式可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)低價(jià)拿貨。通過(guò)和企業(yè)深入交流，了解企業(yè)訴求，新湖期貨通過(guò)自身的專業(yè)判斷和技術(shù)操作，在合適的價(jià)格通過(guò)期貨市場(chǎng)交割拿貨，并低價(jià)賣給企業(yè)，幫企業(yè)低價(jià)采購(gòu)。當(dāng)盤面有低價(jià)貨，即期貨貼水時(shí)，新湖期貨與企業(yè)簽訂基差合同，約定點(diǎn)價(jià)期，企業(yè)支付一定的保證金。后續(xù)企業(yè)點(diǎn)價(jià)，新湖期貨在盤面開(kāi)多單并買入交割拿貨，進(jìn)而讓利銷售給企業(yè)?！瘪R文勝說(shuō)。

通過(guò)基差貿(mào)易模式，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了以比市場(chǎng)價(jià)更低的價(jià)格進(jìn)行采購(gòu)，降低了采購(gòu)成本，提高了貿(mào)易利潤(rùn)，且以保證金形式進(jìn)行采購(gòu)，提高了企業(yè)資金利用率。

倉(cāng)單代采，減輕企業(yè)資金壓力

記者注意到，在疫情擾動(dòng)等背景下，冶金產(chǎn)業(yè)企業(yè)除面臨商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)外，資金不足一直是中小微企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的掣肘因素。如何快速實(shí)現(xiàn)銷售回款、提高資金周轉(zhuǎn)率，是產(chǎn)業(yè)企業(yè)普遍希望解決的問(wèn)題。在這方面，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司能夠利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供有效解決方案。新湖期貨也在這方面為相關(guān)企業(yè)提供了良好的服務(wù)，其中就有涉及錳硅生產(chǎn)企業(yè)與貿(mào)易商的業(yè)務(wù)。

馬文勝告訴記者，以新湖期貨及風(fēng)險(xiǎn)管理公司參與的一個(gè)硅錳代采項(xiàng)目為例，某鐵合金廠與一家貿(mào)易公司建立了合作關(guān)系，鐵合金廠向貿(mào)易公司供應(yīng)其生產(chǎn)的硅錳。2022年，貿(mào)易公司需要采購(gòu)1000噸建立常備庫(kù)存，但又擔(dān)心后期價(jià)格下跌，而且貿(mào)易商一次性付款及套保存在一定的資金缺口。而鐵合金廠急需銷售回款，以采購(gòu)后期生產(chǎn)原材料。于是貿(mào)易公司找到新湖期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司代為采購(gòu)，并約定固定基差遠(yuǎn)期月份購(gòu)回，其間所產(chǎn)生的各項(xiàng)成本由貿(mào)易公司承擔(dān)。

“具體的操作是鐵合金廠與貿(mào)易公司確定采購(gòu)價(jià)格及采購(gòu)量后，委托風(fēng)險(xiǎn)管理公司與鐵合金廠簽訂采購(gòu)合同，風(fēng)險(xiǎn)管理公司隨即在期貨市場(chǎng)賣出相應(yīng)合約。貿(mào)易公司也與風(fēng)險(xiǎn)管理公司簽訂采購(gòu)合同，貿(mào)易公司支付10%的保證金，同時(shí)約定基差及點(diǎn)價(jià)的期貨合約。鐵合金廠將本批次硅錳現(xiàn)貨入庫(kù)完畢后，風(fēng)險(xiǎn)管理公司支付貨款。貿(mào)易公司按照約定進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，確定單價(jià)后支付全部貨款，風(fēng)險(xiǎn)管理公司將貨權(quán)轉(zhuǎn)給貿(mào)易公司。此次倉(cāng)單代采既幫助錳硅企業(yè)銷售快速回款，又減輕了貿(mào)易商資金壓力?！瘪R文勝補(bǔ)充道。

實(shí)際上，除了靈活應(yīng)用基差貿(mào)易、倉(cāng)單代采等方式助力冶金企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)外，新湖期貨還不斷探索新型工具，其中含權(quán)貿(mào)易也是采用較多的方式，為服務(wù)冶金企業(yè)發(fā)揮了很好的作用。含權(quán)貿(mào)易作為新型套期保值模式，是將衍生品結(jié)合進(jìn)現(xiàn)貨貿(mào)易的新型貿(mào)易模式，可以將期權(quán)以及期權(quán)組合轉(zhuǎn)換成現(xiàn)貨定價(jià)方式，并在現(xiàn)貨購(gòu)銷合同中予以體現(xiàn)，協(xié)助企業(yè)更好地管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

深入合作，與產(chǎn)業(yè)共成長(zhǎng)

2022年，新湖期貨多次赴相關(guān)企業(yè)實(shí)地調(diào)研普及期貨及衍生品應(yīng)用知識(shí)，解析衍生工具的運(yùn)用邏輯，通過(guò)場(chǎng)景案例講解如何結(jié)合現(xiàn)貨情況來(lái)使用衍生工具，以此來(lái)助力企業(yè)經(jīng)營(yíng)。在疫情影響下，新湖期貨仍通過(guò)線上會(huì)議、電話會(huì)議等形式保持與產(chǎn)業(yè)客戶的交流，為企業(yè)排憂解難，還多次組織專家進(jìn)行線上交流活動(dòng)、案例分享，為冶金企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供更多思路。

近年來(lái)，新湖期貨也通過(guò)期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)和場(chǎng)外衍生品服務(wù)，不斷推出新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)模式，提供定制型產(chǎn)品供給，滿足企業(yè)個(gè)性化需求，幫助中小微企業(yè)更有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，提升其盈利能力。不僅利用自身的期現(xiàn)專業(yè)優(yōu)勢(shì)協(xié)助企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，場(chǎng)外期權(quán)衍生品服務(wù)也為產(chǎn)業(yè)提供更豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，可實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的升級(jí)。引導(dǎo)和服務(wù)企業(yè)利用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，保障企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)能力，是期貨公司發(fā)揮行業(yè)特點(diǎn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)支持冶金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新思路。

服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的過(guò)程，也是期貨公司不斷成長(zhǎng)的過(guò)程。不同時(shí)期、不同經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)會(huì)面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中不斷吸取經(jīng)驗(yàn)，提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。參與實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，期貨公司相關(guān)人員自身對(duì)期貨及衍生品市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)也不斷提高，風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用不斷完善并創(chuàng)新出更靈活有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。

“未來(lái)，新湖期貨將在堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體方面不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化管理，提升服務(wù)效率，盡己所能地服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)。其核心是根據(jù)實(shí)體企業(yè)所面臨的困難，結(jié)合期貨行業(yè)服務(wù)職能，為企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的各類服務(wù)，與產(chǎn)業(yè)共成長(zhǎng)?！瘪R文勝說(shuō)。

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