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2022年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中再次強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)循環(huán)和國(guó)際循環(huán)，構(gòu)建新發(fā)展格局。在此背景下，國(guó)有企業(yè)、上市公司、中小微企業(yè)等各類經(jīng)濟(jì)主體需要更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，來(lái)幫助實(shí)體企業(yè)在不斷發(fā)展變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。

日前，在由國(guó)泰君安期貨主辦的第四屆中國(guó)大宗商品金融服務(wù)創(chuàng)新峰會(huì)分論壇“擁抱期貨、開(kāi)創(chuàng)未來(lái)”上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理論壇暨國(guó)泰君安期貨“套期保值服務(wù)產(chǎn)品”發(fā)布會(huì)上，來(lái)自國(guó)泰君安期貨和境內(nèi)外知名上市公司、期現(xiàn)貿(mào)易商等企業(yè)的行業(yè)專家，圍繞當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理及期現(xiàn)互通的模式進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分享，國(guó)泰君安期貨“套期保值服務(wù)產(chǎn)品”也在與會(huì)嘉賓的見(jiàn)證下正式啟動(dòng)。

“2022年是中國(guó)期貨市場(chǎng)遭遇巨大挑戰(zhàn)的一年，國(guó)際形勢(shì)波濤洶涌，大宗商品波動(dòng)劇烈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)體企業(yè)利用期貨和衍生品避險(xiǎn)的需求持續(xù)攀升。” 國(guó)泰君安期貨總裁助理王冀湘在致辭中表示，“公司積極踐行服務(wù)實(shí)體使命，在以往套期保值服務(wù)范式的基礎(chǔ)上推陳出新，按客戶類型及標(biāo)簽分類，設(shè)計(jì)出具有 ‘流程全陪伴、周期全覆蓋’特質(zhì)的《套期保值服務(wù)產(chǎn)品包》，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)一站式風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)?！?/p>

今年全球宏觀經(jīng)濟(jì)面對(duì)的是更多的不確定性，商品行情會(huì)在復(fù)蘇和衰退間反復(fù)振蕩，使商品市場(chǎng)的持續(xù)性底部緩慢抬升。未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，中國(guó)大量工業(yè)企業(yè)會(huì)面臨全球格局的持續(xù)變化，大宗商品上游供應(yīng)瓶頸和壁壘越來(lái)越高的情況也將導(dǎo)致生產(chǎn)要素更難獲得。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，可能會(huì)出現(xiàn)極強(qiáng)的供給衰退變化。大宗商品同時(shí)受到供應(yīng)限制、海外衰退風(fēng)險(xiǎn)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的三重影響，行情會(huì)非常復(fù)雜，波動(dòng)也將非常劇烈?！懊鎸?duì)這樣的市場(chǎng)，越來(lái)越多的大宗商品相關(guān)產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理的訴求，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)商品期貨及金融衍生品市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。”國(guó)泰君安期貨研究所所長(zhǎng)助理王笑說(shuō)道。

在此背景下，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求也將持續(xù)增加。國(guó)泰君安期貨套期保值產(chǎn)品負(fù)責(zé)人馬亮介紹，公司自成立以來(lái)一直把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)，多年來(lái)服務(wù)了一批批優(yōu)秀的實(shí)體企業(yè)，也積累了服務(wù)實(shí)體企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)?！?021年開(kāi)始，我們集全公司之力，共同打造了套期保值產(chǎn)品服務(wù)包?！彼f(shuō)，該服務(wù)產(chǎn)品的特點(diǎn)是全產(chǎn)業(yè)、全周期、全流程，目前已涵蓋主要商品板塊，陪伴企業(yè)從零開(kāi)始到最終熟練運(yùn)用金融衍生工具，并覆蓋企業(yè)套期保值的全流程。此外，產(chǎn)品還會(huì)根據(jù)客戶的企業(yè)類型、是否上市、涉及品種來(lái)進(jìn)行標(biāo)簽分類，組合形成多個(gè)套期保值產(chǎn)品包進(jìn)行匹配，系統(tǒng)化推進(jìn)企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)流程。

作為套期保值服務(wù)的其中一環(huán)，對(duì)于如何從 0到1建立套保組織架構(gòu)及制度，國(guó)泰君安期貨期現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品專家周飛揚(yáng)表示，企業(yè)在設(shè)計(jì)自身組織架構(gòu)時(shí)要因地制宜充分考慮權(quán)責(zé)劃分，建立制度時(shí)要盡可能滿足每日結(jié)算與溯源能力的建設(shè)。

作為切身參與運(yùn)用期貨及衍生工具管理風(fēng)險(xiǎn)的上市公司代表，南鋼股份證券部期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理室主任耿浩博認(rèn)為，套期保值之于企業(yè)，是基礎(chǔ)工程、長(zhǎng)期工程更是體系工程。對(duì)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，黑色品種的豐富度以及黑色商品金融屬性不斷加強(qiáng)，使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中離不開(kāi)期貨工具。在套保各環(huán)節(jié)中，公司內(nèi)部體制的搭建，在他看來(lái)是開(kāi)展套保必不可少的一環(huán)。

從貿(mào)易企業(yè)角度，浙江四邦實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理陳宇峰介紹，貿(mào)易公司對(duì)衍生品的運(yùn)用價(jià)值主要體現(xiàn)在輔助研究體系、健全風(fēng)控體系、提高經(jīng)營(yíng)效率、升級(jí)客戶關(guān)系和協(xié)助變現(xiàn)公司資源等方面。實(shí)體企業(yè)未來(lái)一定會(huì)變成期貨市場(chǎng)的新力量，在產(chǎn)業(yè)擁抱期貨的同時(shí)，期貨市場(chǎng)也要做好準(zhǔn)備擁抱產(chǎn)業(yè)。

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