第十七屆全國(guó)期貨（期權(quán)）實(shí)盤(pán)交易大賽（簡(jiǎn)稱全國(guó)賽）暨第十屆全球衍生品實(shí)盤(pán)交易大賽（簡(jiǎn)稱全球賽）仍在如火如荼進(jìn)行。截至6月9日，全國(guó)賽參賽賬戶數(shù)13.13萬(wàn)個(gè)，參賽總資金379.24億元。記者從大賽組委會(huì)處了解到，全國(guó)賽新增了多項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)，如最大連續(xù)盈利天數(shù)、最大連續(xù)虧損天數(shù)、最大絕對(duì)回撤和凈值標(biāo)準(zhǔn)差，還增加了日凈利潤(rùn)、周凈利潤(rùn)、月凈利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)度變化指標(biāo)，從更廣泛的維度綜合評(píng)估參賽選手的交易水平。

記者梳理大賽數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，由于近期市場(chǎng)呈現(xiàn)反復(fù)振蕩態(tài)勢(shì)，上周全國(guó)賽凈利潤(rùn)水平出現(xiàn)較大回撤，一度跌破盈虧平衡點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)賽開(kāi)賽兩個(gè)多月以來(lái)，參賽者總利潤(rùn)從峰值的10億元持續(xù)下降，尤其上周總盈利大幅下降近3億元。其中，輕量組和重量組虧損較多，分別為1.5億元和0.7億元；基金組和量化組虧損相對(duì)較少，分別為0.3億元和0.07億元。

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具體來(lái)看，上周文華商品指數(shù)微幅上漲0.6%，實(shí)盤(pán)大賽金牌導(dǎo)師胡嘉佳表示，這說(shuō)明除極個(gè)別品種外，大部分品種一周最終的漲跌幅度并不大，但實(shí)際細(xì)化到以日來(lái)衡量，波動(dòng)卻又不小，這無(wú)疑加大了交易難度。

“開(kāi)賽以來(lái)，市場(chǎng)一直處于比較順暢的下跌行情中，大部分盈利的參賽者以做空為主，獲得了不小的收益，遇到反彈行情，收益回撤也在所難免。而一路抱著做多心理的參賽者在前期下跌中已經(jīng)損失慘重，即便這兩周下跌趨勢(shì)略有緩和，但資金量級(jí)已非當(dāng)初的水平。”胡嘉佳表示，投資中最重要的事情就是保住本金，在此前提下再去抓住相對(duì)有把握的機(jī)會(huì)。

溫州大學(xué)商學(xué)院金融專碩校外碩導(dǎo)、實(shí)盤(pán)大賽金牌導(dǎo)師譚偉鴻表示，盈虧數(shù)據(jù)的背后，要么是“客觀行情”，要么是“交易行為”?！坝^察分品種利潤(rùn)情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，開(kāi)賽以來(lái)參賽者虧損最大的品種是股指期貨。上周五個(gè)交易日，股指期貨跌三漲二，交易者的內(nèi)心定力稍有搖擺，很容易出現(xiàn)來(lái)回止損的被動(dòng)局面?！彼f(shuō)。

“輕量組選手總共73億元參賽資金，產(chǎn)生了3.3億元交易手續(xù)費(fèi)；而重量組、基金組、量化組累計(jì)資金300億元，所產(chǎn)生的總交易手續(xù)費(fèi)也只不過(guò)近3.5億元。輕量組參賽者在前期流暢的單邊行情中，不僅大方向沒(méi)準(zhǔn)確把握或者止損不及時(shí)，還存在交易行為上的短期頻繁操作問(wèn)題。這種短期來(lái)回操作在上周大宗商品價(jià)格波動(dòng)整體不大的情況下，表現(xiàn)出的‘殺傷力’成倍放大?！彼硎荆袷幮星橹?，缺乏穩(wěn)定交易系統(tǒng)的交易者反復(fù)無(wú)方向感的短炒，賬戶余額會(huì)給出最直接的反饋。

對(duì)于組別間的分化表現(xiàn)，胡嘉佳認(rèn)為，輕量組和重量組的交易策略更多是單邊策略，且通常倉(cāng)位較重，因此，兩個(gè)組別的凈利潤(rùn)下降較多。相較之下，量化組和基金組的策略就要豐富得多，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也要強(qiáng)得多，因此，凈利潤(rùn)仍處于相對(duì)高位，表現(xiàn)也更為穩(wěn)定。

就后市交易機(jī)會(huì)而言，胡嘉佳認(rèn)為，宏觀偏弱的預(yù)期短時(shí)間內(nèi)已經(jīng)交易得較為充分，市場(chǎng)進(jìn)一步下行需要有新的利空驅(qū)動(dòng)，否則市場(chǎng)會(huì)修復(fù)過(guò)于悲觀的情緒，但是需要注意的是，修復(fù)情緒與趨勢(shì)反轉(zhuǎn)有著本質(zhì)性區(qū)別。

譚偉鴻認(rèn)為，當(dāng)前，市場(chǎng)剛剛從流暢下跌行情中來(lái)到短期的“價(jià)格停頓”“價(jià)格平衡”階段，波動(dòng)與平衡都是市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的一部分。成功的市場(chǎng)參與者不需要揣測(cè)市場(chǎng)是否“轉(zhuǎn)勢(shì)”，而是讓市場(chǎng)自己走一會(huì)兒，耐心等一等，會(huì)慢慢地出現(xiàn)右側(cè)交易機(jī)會(huì)。

此外，已進(jìn)入總決賽角逐的第一屆全國(guó)期貨（期權(quán)）模擬交易大賽各方面數(shù)據(jù)也十分亮眼。截至6月9日，普通組共有1102名選手進(jìn)入總決賽，排名第一的“打工不可能打工”累計(jì)收益率達(dá)6907.27%，第二名和第三名分別為“隨便玩玩”和“操盤(pán)手大致”，累計(jì)收益率分別為3814.69%、3680.68%。CTA管理人組共有383名選手進(jìn)入總決賽，排名前三的分別為“蘭神L”“雪雪最無(wú)敵”和“燕子”，累計(jì)收益率分別為1355.51%、998.98%和765.36%。

全球賽方面，截至6月8日，參賽人數(shù)達(dá)440人，總資金達(dá)4590萬(wàn)美元。受行情波動(dòng)影響，全球賽的凈利潤(rùn)水平同樣出現(xiàn)較大變化。截至6月8日，盈利賬戶數(shù)占比33%。分組別來(lái)看，重量組表現(xiàn)明顯優(yōu)于輕量組，其中，輕量組和重量組的盈利賬戶數(shù)占比分別為28%和48%。

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