編者按

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^{繼工業(yè)硅期貨和期權(quán)成功上市后，廣期所再次迎來新品種成員。近日，證監(jiān)會同意廣期所碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊。碳酸鋰期貨及期權(quán)上市后，廣期所新能源金屬期貨品種板塊將初步形成。碳酸鋰的屬性、用途、行業(yè)現(xiàn)狀、期貨和期權(quán)產(chǎn)品規(guī)則等基礎(chǔ)知識備受市場關(guān)注。即日起，本報推出“‘鋰’你更近了——廣期所碳酸鋰期貨和期權(quán)”系列報道，敬請關(guān)注。}

我國是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國和消費國，2022年產(chǎn)量和表觀消費量分別達到37.9萬噸和50.5萬噸，全球占比分別為63%和81%。以2022年均價48.24萬元/噸計，我國碳酸鋰消費市場規(guī)模約2436億元。我國碳酸鋰冶煉產(chǎn)能和水平在世界居于前列，產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長，消費量也處于快速增長期。在能源轉(zhuǎn)型、“雙碳”目標的助推下，我國新能源汽車將步入市場驅(qū)動的新發(fā)展期。未來，我國仍將是全球新能源產(chǎn)業(yè)消費增長的主動力。

我國生產(chǎn)量約占全球63%

鋰資源在自然界中以多種形式存在，鹽湖鹵水、鋰輝石和鋰云母為鋰資源的三大主要類型，已實現(xiàn)工業(yè)化開采冶煉，合計探明儲量占全球總儲量的九成以上。從全球來看，鋰資源分布集中度較高，排名前五的國家合計占比達81%。其中，智利排名第一，占比36%；我國排名第四，占比8%。在我國，江西、四川、青海三省分別為鋰云母、鋰輝石、鹽湖鹵水的資源集中分布地。

碳酸鋰是鋰行業(yè)中具有重要地位的鋰鹽產(chǎn)品，由鋰資源經(jīng)初加工制取而得。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2022年數(shù)據(jù)，全球鋰資源儲量共計2600萬噸鋰金屬當量，折合約13025萬噸碳酸鋰當量（LCE）。隨著生產(chǎn)工藝的不斷變化，礦石提鋰和鹽湖提鋰并列為碳酸鋰的兩大來源。當前，全球碳酸鋰及其衍生產(chǎn)品產(chǎn)量約40%來自鹽湖鹵水提鋰，約60%來自礦石提鋰。

作為世界上最大的碳酸鋰生產(chǎn)國，我國碳酸鋰冶煉產(chǎn)能和水平在世界居前列，產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長。2022年全球碳酸鋰產(chǎn)量為60.6萬噸，同比增長47%，其中我國產(chǎn)量37.9萬噸，占比63%。市場預計2025年全球碳酸鋰產(chǎn)量可達101.4萬噸，其中我國產(chǎn)量48.3萬噸，占比48%?！半S著全球鋰電產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的爭奪，各國紛紛出臺相關(guān)法案，或?qū)︿囋系倪M出口進行限制，對鋰電產(chǎn)業(yè)的聚集度造成一定約束，加上全球鋰礦資源呈現(xiàn)多點開花局面，未來碳酸鋰產(chǎn)量的集中度降低也在意料之中。”SMM新能源事業(yè)部鋰分析師徐穎認為，隨著鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)象必然會發(fā)生。未來，伴隨著鋰資源的集中釋放，規(guī)范化、綠色環(huán)保、可溯源的發(fā)展模式，或可成為促進我國碳酸鋰生產(chǎn)增長的主要因素。

我國碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)域與企業(yè)分布相對集中，行業(yè)集中度較高。分省份看，我國碳酸鋰生產(chǎn)區(qū)域高度集中于江西（40%）、四川（17%）和青海（18%）等原材料資源分布地。2022年三省碳酸鋰產(chǎn)量合計達28.4萬噸，占全國總產(chǎn)量的75%。山東、河北、江蘇有少部分碳酸鋰產(chǎn)量，但由于探明儲量較小，未來潛力較低。新疆隨著新建礦山2023年開始釋放產(chǎn)能，有望成為我國碳酸鋰新的供應(yīng)地區(qū)?！靶陆貐^(qū)探明的鋰礦資源相當豐富，本著就近原則建設(shè)碳酸鋰冶煉廠，比較符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律。”徐穎表示，為了促進經(jīng)濟發(fā)展，新疆地區(qū)發(fā)布了較多的補貼政策，當?shù)匾苍诜e極引進鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，加之投資建設(shè)的成本較低，經(jīng)濟效益較高，對資本入場投資有較大吸引力。

分企業(yè)看，國內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)有50—60家，2022年全國產(chǎn)量居前十位的企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量合計為19.9萬噸，約占總產(chǎn)量的53%，生產(chǎn)格局較為集中。其中，產(chǎn)量最大的企業(yè)志存鋰業(yè)2022年產(chǎn)量為3.3萬噸，占比9%。行業(yè)尚無絕對壟斷龍頭出現(xiàn)。

我國消費量約占全球81%

碳酸鋰作為動力電池主要原材料，需求大幅提升，消費量處于快速增長期。2022年我國碳酸鋰消費量50.5萬噸，相比2016年增長405%；消費量約占全球的81%，在全球占據(jù)主導地位。

“我國電動車市場占全球近60%的市場份額，即使海外使用的電動車和電池，也有部分來自我國，因此我國是鋰鹽主要消費國?！敝行牌谪浄治鰩煑铒w表示，目前海外主要使用三元電池，目前三元電池多使用氫氧化鋰來生產(chǎn)正極，而國內(nèi)是磷酸鐵鋰電池占絕大多數(shù)市場，但磷酸鐵鋰只需要使用碳酸鋰即可，因此全球碳酸鋰消費主要集中在我國。據(jù)其介紹，我國具有全球最完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，超過90%的磷酸鐵鋰正極、錳酸鋰正極、鈷酸鋰正極、電解液以及超過50%的三元正極產(chǎn)自我國。

分省份來看，碳酸鋰消費區(qū)域與生產(chǎn)區(qū)域重合度較低。其中，江蘇、湖南、福建、廣東、湖北是碳酸鋰消費量排名前五的省份，2022年合計消費量20.8萬噸，約占碳酸鋰總消費量的41%，排名第一的江蘇占比10%。“這是資源強省和工業(yè)強省之間的矛盾?！睏铒w表示，我國鋰資源分布主要集中在四川、江西、青海等地，因此國內(nèi)鋰資源企業(yè)分布也相對集中在這些地區(qū)，加之鋰礦運輸成本大，直接在當?shù)靥釤捀呓?jīng)濟性。但是，碳酸鋰的下游是技術(shù)含量更高的正極電池等領(lǐng)域，需要建設(shè)在工業(yè)更發(fā)達、基礎(chǔ)配套更完善、離消費者更近的東部地區(qū)，從而形成了目前的地域區(qū)別。

分企業(yè)看，碳酸鋰下游企業(yè)消費集中度較低，格局較為分散，其中磷酸鐵鋰材料企業(yè)總數(shù)為20—30家，中低鎳三元材料企業(yè)為30—40家，具有較強的長尾效應(yīng)。

貿(mào)易流向較為分散

從貿(mào)易方式來看，目前碳酸鋰的貿(mào)易市場存在松散型、長單型、靈活型貿(mào)易幾種形式，前兩種屬于上下游企業(yè)的直銷，占整體貿(mào)易量的90%（松散型約占75%，長單型約占15%），由貿(mào)易商主導的靈活型貿(mào)易約占10%。

從貿(mào)易流向來看，我國碳酸鋰貿(mào)易流向較為分散、分布范圍較廣，基本實現(xiàn)了全國銷售、全國運輸。據(jù)楊飛介紹，我國碳酸鋰的貿(mào)易流向分為從生產(chǎn)省份到消費省份和從進口省份到消費省份兩種。前者一般是從我國碳酸鋰主產(chǎn)地江西、四川和青海流出，流向湖南、湖北、江蘇、福建、廣東、上海等地。后者由我國碳酸鋰進口集中地上海、江蘇和福建流出，直接流向上海、福建、廣東等地。據(jù)了解，碳酸鋰消費省份分布廣泛，包含江蘇、湖南、福建、廣東、湖北、四川、貴州等19省。

期貨日報記者在采訪中獲悉，目前，碳酸鋰運輸成本相較其價格偏低，地區(qū)因素已不作為企業(yè)銷售和采購的主要考慮因素。此外，因碳酸鋰主要采用公路運輸，為縮短運輸距離，主要由西部運往中部、中部運往東部以及相鄰省份運輸。

值得關(guān)注的是，雖然我國是碳酸鋰生產(chǎn)大國，但我國碳酸鋰進出口貿(mào)易以進口為主，出口量較低。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國碳酸鋰進口量13.6萬噸，出口量1萬噸，全年凈進口12.6萬噸。

“隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)碳酸鋰市場持續(xù)供不應(yīng)求，國產(chǎn)碳酸鋰主要用來滿足國內(nèi)需求。此外，海外汽車OEM廠商多在原材料產(chǎn)地建設(shè)鋰鹽冶煉廠，對我國碳酸鋰需求在逐漸減少?！苯髂程妓徜嚿a(chǎn)商負責人告訴記者，隨著國內(nèi)新能源汽車市場迅速發(fā)展，動力電池出貨量激增，帶動了旺盛的碳酸鋰消費需求，使得我國雖為碳酸鋰生產(chǎn)大國，但國內(nèi)產(chǎn)能目前仍無法滿足下游需求，需以進口補足供需缺口。此外，我國在碳酸鋰進口關(guān)稅政策上給予諸多優(yōu)惠，以降低碳酸鋰進口成本，保障新能源汽車產(chǎn)業(yè)的上游原材料供應(yīng)，促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

上述負責人認為，未來隨著我國新能源汽車行業(yè)持續(xù)發(fā)展，且海外鹽湖企業(yè)將我國作為碳酸鋰重點銷售市場，預計我國碳酸鋰進口量保持增長趨勢。

從進口結(jié)構(gòu)來看，智利和阿根廷擁有豐富的鹽湖資源和碳酸鋰產(chǎn)能，是我國碳酸鋰主要進口國，2022年兩國共占我國碳酸鋰進口總量的98%。其中，智利占據(jù)我國碳酸鋰進口的主導地位，但隨著阿根廷碳酸鋰產(chǎn)能的不斷釋放，未來占比將有所提升。此外，澳大利亞雖有大量鋰輝石資源，但缺乏碳酸鋰產(chǎn)能，因此我國僅從澳大利亞進口鋰輝石。

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