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為進(jìn)一步提升上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識和水平，近日，鄭商所聯(lián)合湖北證監(jiān)局、中國上市公司協(xié)會等單位在武漢舉辦 “‘穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實(shí)體’——湖北上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)班”，湖北上市公司、擬上市企業(yè)等的高管及相關(guān)業(yè)務(wù)人員約120人參加了培訓(xùn)。

“近年來，我國期貨和衍生品市場發(fā)展的法治、政策環(huán)境不斷完善，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力持續(xù)提升。越來越多的上市公司開始進(jìn)入期貨和衍生品市場，通過套期保值管理風(fēng)險(xiǎn)正迅速成為上市公司的主流選擇。”中國上市公司協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年共有1130家上市公司發(fā)布了關(guān)于套保的2798條公告，發(fā)布相關(guān)公告的A股上市公司數(shù)量明顯增長，套保參與率不斷提升，由十年前的6%提高到了2022年的23%，實(shí)現(xiàn)行業(yè)全覆蓋。

湖北證監(jiān)局黨委委員、副局長王佐強(qiáng)在致辭時(shí)表示，去年，證監(jiān)會出臺了《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022—2025)》，為提高上市公司質(zhì)量指明了路徑和舉措，利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是上市公司提升發(fā)展質(zhì)效、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的重要手段，如，企業(yè)可以利用期貨市場有效應(yīng)對原材料價(jià)格上漲、庫存品貶值、匯率波動等方面的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)，從而盤活庫存、緩解現(xiàn)金流壓力，提升經(jīng)營質(zhì)量。

“套期保值可以增加上市公司長期價(jià)值。”避險(xiǎn)網(wǎng)創(chuàng)始人劉文財(cái)認(rèn)為，套期保值能夠穩(wěn)定上市公司現(xiàn)金流，減少出現(xiàn)低現(xiàn)金流的可能性；能夠降低上市公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提升上市公司持續(xù)價(jià)值；能夠降低上市公司資本成本，增強(qiáng)上市公司融資能力。

從實(shí)踐效果看，參與套保的上市公司ROE、現(xiàn)金比率、杠桿系數(shù)、ROA等指標(biāo)明顯優(yōu)于不參與套保的上市公司，套保業(yè)務(wù)對上市公司平穩(wěn)發(fā)展起到了保駕護(hù)航作用。此外，還有多家上市公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，借助期貨工具開展合作套保，為中小企業(yè)客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從而提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶黏性，推動供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展。

鄭商所副總經(jīng)理王曉明在致辭中表示，經(jīng)過30多年的探索發(fā)展，我國已上市121個期貨、期權(quán)品種，形成了商品金融、期貨期權(quán)、場內(nèi)場外協(xié)同發(fā)展的市場格局。公開、透明、高效的期貨價(jià)格已成為多個行業(yè)的定價(jià)基準(zhǔn)，通過期貨市場開展套期保值、基差貿(mào)易、點(diǎn)價(jià)交易、含權(quán)貿(mào)易等模式逐漸成為行業(yè)主流。

據(jù)了解，截至2022年末，湖北有138家A股上市公司，數(shù)量居全國第10位。鄭商所已上市的多個品種與湖北經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，棉花、棉紗、玻璃、純堿、尿素、菜油、菜粕等都與湖北產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢高度契合。本次風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)班的舉辦，為加強(qiáng)湖北省上市公司與期貨行業(yè)的融合發(fā)展提供了重要平臺。

記者在會上還了解到，在服務(wù)上市公司利用期貨衍生工具方面，中國上市公司協(xié)會正積極開展各項(xiàng)工作：比如，持續(xù)開展上市公司期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識和能力；提供上市公司實(shí)踐案例，鼓勵上市公司互學(xué)互鑒；在中國上市公司協(xié)會官網(wǎng)上線期貨衍生品系列課程，供上市公司學(xué)習(xí)專業(yè)知識等。

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