廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱“廣期所”）工業(yè)硅期貨及期權(quán)合約正式掛牌交易后，期貨行業(yè)就積極結(jié)合自身專業(yè)能力和硅能源行業(yè)實(shí)體企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，利用硅期貨為產(chǎn)業(yè)主體提供多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。2023年伊始，面對(duì)金屬硅需求低迷造成的產(chǎn)業(yè)鏈困境，銀河德睿就通過基差貿(mào)易和倉單服務(wù)模式，助力相關(guān)企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營、降本增效，促進(jìn)工業(yè)硅貿(mào)易定價(jià)體系的完善，為產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的金融服務(wù)后盾。

基差貿(mào)易鏈接上下游，協(xié)助產(chǎn)業(yè)降本增效

銀河德睿資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀河德?！保┦倾y河期貨有限公司全資控股的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司。一直以來，銀河德睿積極響應(yīng)國家的政策號(hào)召，貫徹金融服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)客戶的理念，早早就著手研究利用工業(yè)硅期貨服務(wù)硅能源行業(yè)的模式，并組織相關(guān)負(fù)責(zé)人員多次深入四川、云南、浙江等工業(yè)硅主要產(chǎn)銷地，對(duì)上中下游企業(yè)開展調(diào)研。

(資料圖片)

年初，受春節(jié)假期前下游鋁合金廠停工及貿(mào)易商放假影響，金屬硅需求低迷，市場(chǎng)報(bào)價(jià)連續(xù)下滑，不斷壓縮金屬硅生廠商的利潤(rùn)空間，企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營受到了很大影響。了解到金屬硅生廠商的銷售困境后，銀河德睿以廣期所工業(yè)硅期貨價(jià)格作為參考，通過“期貨價(jià)格+基差”的形式確定現(xiàn)貨貿(mào)易結(jié)算價(jià)，利用基差貿(mào)易的形式向金屬硅生廠商采購現(xiàn)貨，以此開展產(chǎn)業(yè)服務(wù)。

今年1月，云南地區(qū)一家金屬硅生廠商就是在銀河德睿的協(xié)助下，通過基差貿(mào)易模式開展現(xiàn)貨貿(mào)易業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定銷售利潤(rùn)的目的。

在這次基差貿(mào)易合作中，銀河德睿作為現(xiàn)貨買方，金屬硅生廠商為現(xiàn)貨賣方并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)，交貨品種為牌號(hào)Si4210的金屬硅，合同總規(guī)模為300噸?！霸趯?duì)基差充分統(tǒng)計(jì)及測(cè)算的基礎(chǔ)上，綜合我們雙方的利潤(rùn)、運(yùn)輸成本、現(xiàn)貨能力等實(shí)際因素，最終將基差確定為200元/噸，期貨價(jià)格對(duì)應(yīng)點(diǎn)價(jià)合約為工業(yè)硅SI2308合約?！便y河德睿相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹，最終這家金屬硅生廠商在SI2308合約上以18500元點(diǎn)價(jià)成功，將金屬硅現(xiàn)貨以18700元的單價(jià)銷售給銀河德睿。

據(jù)了解，當(dāng)時(shí)云南地區(qū)的金屬硅出廠成交價(jià)在18500元附近。而與銀河德睿合作開展基差貿(mào)易，為這家金屬硅生廠商爭(zhēng)取到了額外的200元/噸的利潤(rùn)。

進(jìn)入2月，一家金屬硅貿(mào)易商與銀河德睿達(dá)成了合作意向，希望通過基差貿(mào)易模式降低采購成本。雙方簽訂基差貿(mào)易合同確定了銀河德睿作為現(xiàn)貨賣方，這家貿(mào)易商為現(xiàn)貨買方并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)，交貨品種為牌號(hào)Si4210的金屬硅，合同總規(guī)模為300噸。雙方將基差確定為300元/噸，期貨價(jià)格對(duì)應(yīng)點(diǎn)價(jià)合約為工業(yè)硅SI2308合約。

最終這家貿(mào)易商在SI2308合約上以17900元點(diǎn)價(jià)成功，以18200元的單價(jià)從銀河德睿采購了金屬硅現(xiàn)貨。在當(dāng)時(shí)云南地區(qū)的金屬硅出廠成交價(jià)在18400元附近的情況下，這家貿(mào)易商通過與銀河德睿通合作開展基差貿(mào)易，為企業(yè)自身降低了200元/噸的采購成本。

記者在采訪中了解到，為了更好的服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，銀河德睿在業(yè)務(wù)開展期間積極組織團(tuán)隊(duì)深入云南產(chǎn)區(qū)，走訪了具有存儲(chǔ)工業(yè)硅資質(zhì)且交通運(yùn)輸便利的倉庫，如云南陸航物流服務(wù)有限公司、中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司云南分公司等。與倉庫達(dá)成合作意向，以此作為服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的交割地點(diǎn)。

在與硅能源行業(yè)上下游開展基差貿(mào)易的過程中，銀河德睿還主動(dòng)承擔(dān)出入庫費(fèi)、庫內(nèi)過戶費(fèi)等倉庫收費(fèi)項(xiàng)目，并聯(lián)系質(zhì)檢機(jī)構(gòu)按照廣期所注冊(cè)工業(yè)硅標(biāo)準(zhǔn)倉單的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行取樣、制樣、質(zhì)檢并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用，在保障貨物質(zhì)量的情況下銷售貨物給下游客戶。

在專業(yè)人士看來，在硅能源行業(yè)開展基差貿(mào)易，不僅能穩(wěn)定上游企業(yè)的銷售利潤(rùn)，也能降低下游企業(yè)的采購成本，有利于完善工業(yè)硅整體的貿(mào)易定價(jià)體系。這次硅能源產(chǎn)業(yè)客戶運(yùn)用期貨的“初試水”中，銀河德睿提供的基差貿(mào)易服務(wù)確實(shí)使硅生產(chǎn)商企穩(wěn)定了銷售利潤(rùn)，貿(mào)易商降低了采購成本，各參與方都達(dá)成了自身目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了上下游共贏。

倉單服務(wù)促融通，緩解企業(yè)短期資金壓力

在硅能源行業(yè)也有不少企業(yè)存在短期資金壓力大，或者融資采購困難的問題。銀河德睿在大宗商品貿(mào)易中，有著豐富的倉單服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，通過與客戶協(xié)商以固定價(jià)格購入客戶持有的倉單，向客戶提供短期資金融通，同時(shí)簽署回購協(xié)議并約定最晚贖回期，客戶到期可以贖回相應(yīng)倉單，以此達(dá)到利用自身的資金優(yōu)勢(shì)來緩解企業(yè)的資金困境。今年以來，銀河德睿也基于廣期所的工業(yè)硅期貨合約，成功在硅能源行業(yè)開展了倉單服務(wù)業(yè)務(wù)，有效幫助企業(yè)緩解了資金壓力。

2023年2月中旬，銀河德睿與一家企業(yè)達(dá)成了倉單服務(wù)合作意向。在經(jīng)過充分談判后，雙方簽訂工業(yè)硅采購合同及回購協(xié)議，合同總規(guī)模300噸，并約定以采購合同簽訂當(dāng)日工業(yè)硅SI2308合約的收盤價(jià)作為采購合同的單價(jià)以及回購合同的追?；鶞?zhǔn)價(jià)，銀河德睿按照約定價(jià)格向這家企業(yè)支付全額貨款，并獲得相應(yīng)貨權(quán)。

從具體操作來看，在倉單服務(wù)期間內(nèi)，若工業(yè)硅SI2308合約收盤價(jià)較回購合同約定的追?；鶞?zhǔn)價(jià)每下跌5%，這家企業(yè)需向銀河德睿補(bǔ)足對(duì)應(yīng)的追加保證金，以此控制企業(yè)的履約風(fēng)險(xiǎn)?；刭徍贤狡诤?，這家企業(yè)支付全額貨款外加資金占用費(fèi)，贖回相應(yīng)貨權(quán)。

在行業(yè)人士看來，銀河德睿利用自身的資金優(yōu)勢(shì)通過倉單服務(wù)業(yè)務(wù)模式幫助硅能源行業(yè)實(shí)體企業(yè)擺脫短期資金周轉(zhuǎn)的困境，緩解其銷售壓力，有助于實(shí)體企業(yè)緩解短期財(cái)務(wù)壓力，保持長(zhǎng)期健康發(fā)展。

“銀河德睿后續(xù)將會(huì)繼續(xù)靈活運(yùn)用廣期所的工業(yè)硅期貨及期權(quán)合約，為硅能源行業(yè)實(shí)體企業(yè)提供更加多元化、豐富化的定價(jià)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，開拓更加穩(wěn)定的購貨銷貨模式，助力廣期所的工業(yè)硅期貨期權(quán)合約成為產(chǎn)業(yè)客戶穩(wěn)定經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理的‘好幫手’，貫徹期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。”銀河德睿相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

標(biāo)簽：