自2016年中央一號文件首次提及“保險+期貨”模式以來，從“穩(wěn)步擴大”到“逐步優(yōu)化”再到“優(yōu)化”，交易所、保險公司、期貨公司等積極探索并實踐該模式，為全面實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興貢獻力量。以2022年“大商所農(nóng)保計劃”——生豬專項項目試點為契機，在當?shù)卣拇罅χС窒?，永安期貨?lián)合華農(nóng)保險在南寧市開展生豬“保險+期貨”項目，從實際需求出發(fā)，為當?shù)睾献魃绾宛B(yǎng)殖戶撐起價格“保護傘”，增強生豬產(chǎn)業(yè)抵抗風險能力，助力金融市場更好地服務“三農(nóng)”。

發(fā)揮期貨專業(yè)優(yōu)勢 提高項目保障效果

廣西是華南地區(qū)重要的生豬養(yǎng)殖區(qū)，其中南寧市育肥豬年出欄量一直保持全區(qū)前兩位，2021年出欄約430萬頭，占全區(qū)出欄量的14%。近年來受國內(nèi)外宏觀形勢、行業(yè)調(diào)控、非洲豬瘟、新冠疫情以及飼料成本等因素影響，生豬養(yǎng)殖面臨的風險加劇，對于養(yǎng)殖戶的風險抵抗能力提出了更高要求。

(資料圖片僅供參考)

期貨日報記者了解到，受豬周期和季節(jié)性影響，我國生豬市場存在階段性供需失衡問題，價格周期性波動明顯。

2022年廣西生豬生產(chǎn)和供應形勢持續(xù)向好，能繁母豬存欄處于220萬頭的正常水平，但規(guī)模豬場中大豬存欄和新生仔豬數(shù)量均高于2021年同期水平，養(yǎng)殖戶面臨豬價下跌風險。如何實現(xiàn)穩(wěn)收增收成為重要問題。尤其是在“風險頻發(fā)”變成常態(tài)的市場環(huán)境下，生豬養(yǎng)殖戶的風險管理需求顯著提升，其迫切需要通過“保險+期貨”項目來鎖定價格，以保住養(yǎng)殖利潤。

2022年，永安期貨在南寧市開展生豬“保險+期貨”價格保險試點，服務自治區(qū)下轄區(qū)縣生豬養(yǎng)殖主體，投?？偭繛?5.607萬頭，約合18727.40噸。項目運行期間，服務主體根據(jù)自身需求向保險公司購買價格保險，保險公司向期貨公司風險管理公司購買場外期權(quán)，期貨公司風險管理公司入場對沖。

記者了解到，該項目分五期開展，最后一期于2022年11月18日運行結(jié)束。此次項目中，永安期貨結(jié)合當?shù)厣i市場行情、期現(xiàn)結(jié)構(gòu)等，充分發(fā)揮了期貨專業(yè)優(yōu)勢。

“在與養(yǎng)殖戶溝通后，我們根據(jù)投保需求，結(jié)合對未來行情的分析，將項目分五期出單，每期采用一個月增強亞式結(jié)構(gòu)?！痹擁椖坑腊财谪涁撠熑他惖┍硎?。

在她看來，采取分批次擇機入場的方式，能夠提高產(chǎn)品的靈活度和資金使用效率；選擇基差階段性低點擇機入場的方式，一定程度上可以幫助養(yǎng)殖戶規(guī)避基差風險，能夠提高產(chǎn)品的保障效果。

據(jù)了解，該項目為當?shù)睾献魃绾宛B(yǎng)殖戶近16萬頭生豬提供了約3.97億元的價格風險保障，成為當?shù)厥讍伪ＹM規(guī)模超1000萬元的生豬“保險+期貨”項目。最終，產(chǎn)生賠付約1167萬元。

增強抵抗風險能力 養(yǎng)殖戶吃上“定心丸”

本次項目切實規(guī)避了生豬養(yǎng)殖的經(jīng)營風險，有效緩解了經(jīng)營壓力，在當?shù)厝〉昧朔e極反響，更多的養(yǎng)殖戶了解到了“保險+期貨”的好處。

“農(nóng)業(yè)板塊中，養(yǎng)殖業(yè)有著自身的特點?！丙惖┍硎?，當前我國養(yǎng)殖業(yè)仍處于高度分散格局，以散戶及中小型企業(yè)為主，應對價格風險的能力偏弱。與此同時，養(yǎng)殖戶普遍存在對衍生品認識和運用不足、價格風險管理機制缺乏或不成熟等問題。南寧市通過“保險+期貨”模式開展生豬期貨價格保險，增強了當?shù)厣i養(yǎng)殖業(yè)抵抗價格風險的能力。

對于養(yǎng)殖戶來說，“保險+期貨”項目是個大好事兒，他們可以更從容、更自信、更安心地應對價格變化。通過培養(yǎng)良好的風險管理意識，其養(yǎng)殖信心進一步增強。

當?shù)弥氨ｋU+期貨”項目賠付了一大筆錢時，南寧市東盟經(jīng)開區(qū)華僑投資區(qū)養(yǎng)殖戶李軍（化名）無比開心。為了養(yǎng)好家里的1000頭豬，李軍整天待在豬舍，既怕豬生病，又怕養(yǎng)出來賣不上好價錢。

聽說生豬“保險+期貨”項目做到了開發(fā)區(qū)，李軍咬牙花了15940元為自己養(yǎng)的豬繳了保費。令他沒想到的是，最終獲得了8萬多元的賠付?！坝辛松i價格保險，再也不用擔心養(yǎng)豬賣不上好價錢了，日子更有盼頭了，養(yǎng)豬更有干勁了！”李軍感慨道。

值得一提的是，廣西財政廳、南寧市政府對本次項目給予高度重視，投入財政資金，提供保費補貼，進一步擴大“保險+期貨”項目規(guī)模，推動政府財政資金通過創(chuàng)新模式高效扶持當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)。

2022年6月，廣西財政廳、地方金融監(jiān)管局聯(lián)合印發(fā)《2022年廣西“保險+期貨”項目試點方案》，這是廣西首次在自治區(qū)層面統(tǒng)籌推進“保險+期貨”項目。本次項目得到當?shù)卣罅χС?，自治區(qū)財政提供總保費40%的資金支持。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年，南寧市累計下達中央、自治區(qū)、市級三級政策性農(nóng)業(yè)保險資金2.9億元，建立健全農(nóng)業(yè)保險體系，農(nóng)業(yè)保險險種日漸豐富，基本涵蓋全市主要糧食作物和經(jīng)濟農(nóng)作物。尤其是在做好現(xiàn)有中央和自治區(qū)險種的基礎上，積極指導和協(xié)助有條件的縣（市、區(qū)）結(jié)合自身農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際情況開發(fā)縣級特色險種。

期貨日報記者了解到，“保險+期貨”作為期貨行業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務模式，也已成為永安期貨服務“三農(nóng)”和服務實體經(jīng)濟的重要手段之一。據(jù)介紹，截至2022年年底，永安期貨累計開展“保險+期貨”試點項目600余個，項目覆蓋全國26個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的100余個縣區(qū)，保障現(xiàn)貨規(guī)模約300萬噸。

“期貨市場發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價格和管理風險的功能優(yōu)勢，為生豬價格保險提供了定價參考和風險轉(zhuǎn)移分散渠道?！丙惖┱J為，“保險+期貨”的出發(fā)點是“?！保谛星橄虿焕较蚩焖僮兓瘯r為養(yǎng)殖戶提供保障。

在她看來，本次“保險+期貨”項目有效發(fā)揮了期貨服務實體經(jīng)濟的作用，將養(yǎng)殖戶與期貨市場連接起來，為養(yǎng)殖戶搭建運用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風險的橋梁，樹立風險管理意識，有序擴大養(yǎng)殖規(guī)模，不斷推動生豬養(yǎng)殖業(yè)擴規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu)、增效益。同時，也為財政資金更高效地扶持重點產(chǎn)業(yè)、未來繼續(xù)推進生豬養(yǎng)殖利潤保險、創(chuàng)新“保險+期貨+訂單”等模式奠定了基礎，進一步增強了生豬產(chǎn)業(yè)的綜合實力，促進了生豬產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型升級。

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